金利上限規制論について、馬車馬さんから｢利息制限法を巡るあれこれ｣というTBを頂き、内容が興味深かったので、私もちょっとコメントして議論させて頂きました。
で、最後に馬車馬さんが議論を次のように総括されているのですが、若干、私の感じていることとは違うところもあります。(以下、このエントリーで私がコメントしておきたい関心とは直接に関連しない部分は省略していますし、これまでの流れがあるので、そちらも是非ご覧頂きたいのですが、とりあえずこのブログだけご覧になっている方の便宜のためということで)
47thさんやnight in tunisiaさんが依拠しておられるモデルの（私にとっての）最大の問題点は、モデルに取立行動のメカニズムが全く存在していない点にあるように思います。そもそも、今回の議論の根幹には（私の勘違いでなければ）貸金業者による過剰な取立の問題があり、それに対して47thさんは金利規制より取立規制（事後規制・手段規制）で対処すべき、と主張されています。
であるなら、「そもそもなぜ（過剰な）取立が発生し、それがどのように経済に(welfareに)影響を及ぼしているか」がモデルの中に組み込まれていないのは問題ではないでしょうか。最初の方で頂いたコメントで「取立規制は厚生損失を伴わないので望ましい」とおっしゃられましたが、モデルに取立が含まれていないのですからそうなるのは当然です（逆に、取立が更に苛烈になったところで一切厚生損失はないわけです）。つまり、「厚生損失を伴わない」というのはモデルから得られる結論ではなく、単にあらかじめそう仮定しました、と宣言しているに過ぎないのです。
ちなみに、私のモデル（というほど大層なものでは有りませんが）にも問題があります。･･･つまり、私のモデルでは「なぜ簀巻きで東京湾がいけないか」は説明できません。とにかくそれはまずいよね、という価値観さえ共有できていれば、私のモデルは機能します。一方で、取立がそもそも存在しないモデルでは、「取立はただの借り手いじめであり、そうすべき理由もなければ、それによる貸し手借り手の行動に対する影響も無視できるほど小さい」という理解を共有せねばなりません。
まず、最初に細かいところで恐縮なんですが、本人的には｢取立規制は厚生損失を伴わないので望ましい｣と言ったつもりはなく、次のように申し上げただけです。
一律事前規制は返済可能な人に対するクレジット・アクセスも閉ざしてしまうい不可避的に厚生損失を伴う点で、事後規制や手段規制に劣るというところにあります。
(タイポ発見(汗)･･･まあ、それはともかく)紛らわしい書き方かも知れませんが、このコメントは、論理的には一律事後規制以外の規制が厚生損失を伴うかどうかは何も言っていないわけで･･･私のインプリケーションは｢少なくとも一律事後規制よりは手段規制の方が厚生損失発生の可能性と規模は(遙かに)少ない｣という程度で、流石の私でも｢取立規制は厚生損失は生じない｣なんて大胆な主張はいたしません。はい。
まあ、言葉のあやといえば言葉のあやなんですが、やっぱり全く非現実的な仮定を置いて議論しているかのように言われてしまうの気になるので、一応･･･ただ、私が、厚生損失という点において、取立規制の方が価格規制よりも望ましいと考えていることは全く否定するつもりはありません。
その上で、馬車馬さんは、「簀巻きで東京湾はまずいよね｣という価値観さえ共有できれば、ご自身のモデルは機能すると仰いますが、その価値観が共有されても、なぜ｢取立規制｣よりも｢価格規制｣が望ましいということは導かれないんじゃないでしょうか？
｢簀巻きで東京湾はまずいから取立規制を強化しよう｣という議論も、同じ程度には成り立ちますよね。
むしろ、馬車馬さんとの立ち位置の違いは、やっぱり、規制手法として｢取立規制｣と｢価格規制｣のどちらが望ましいと考えるのか、というところに集約されてしまうんではないでしょうか。
馬車馬さんは、｢取立規制強化｣と｢価格規制｣は同視できると仰るのですが、やはり私なんかにとっては、この政策選択の問題こそが本質的なところがあって、今回の流れが｢価格規制｣でなければ、それほど強く反対する理由はなかったように思います。
この辺りについては、おそらく、bewaadさんの次回のリジョインダーで語られると思いますので、ここでは深入りを避けますが、私自身も、今同時並行でやっているデマンド・サイドの議論の中でも価格規制のようなStrong Paternalismを忌避するのには十分な理由があることは触れる予定です。
最後に、過剰取立の要因については、若干中途半端に終わっているのですが、私自身も既に考えたことがありますので、ご参照いただければ幸いです。
- なぜ過剰取立は起きるのか？(イントロ) [ 2006年04月18日 ]
- なぜ過剰取立は起きるのか？(1) [ 2006年04月20日 ]
- 「借り換え」行動の合理性？ [ 2006年04月20日 ]
ただ、これらは｢何らかの規制が必要か？｣という問いにはつながりますが、政策選択として価格規制が望ましいということをサポートするものではないというのが私の考えです。
最後に、色々と申し上げましたが、馬車馬さんには、私の長いコメントにもいやな素振りも見せずに丁寧な返事を頂き、おかげで私自身の考えや立ち位置を確認する上でも非常に役立ちました。上限金利関係は、(何故か)このブログのメイン・トピックの一つになりつつあるので、これに懲りずに今後ともたまにおつきあい頂ければ幸いです。
